南京股票配资_牛股启动

南京股票配资【⒈⒌⒈⒌Ο⒌⒍⒏⒏Ο⒋】,独立账户交易,利息佣金双低,欢迎联系!本文介绍了做空波动率这种流行策略的风险与收益，这一策略是通过卖出一种称作跨式组合(straddles)的期权组合实现的。通过卖出跨式组合来做空波动率可能有利可图，但也充满了风险。尽管暗藏着大量风险，买入和卖出一系列波动率敏感期权却是一种惯用的组合构建方法。当这种投资组合建立后，两个因素会深刻地影响期权的价值：标的资产的价格和期权到期前的预测波动率。可以用看涨期权和看跌期权来建立一个组合，让这个组合的回报对标的资产的波动率非常敏感，同时对标的资产价格变化的敏感程度最小。交易员和投资者买卖这种期权组合的理由在于嵌入期权价格中的未来预期波动率，即隐含波动率，与标的资产的波动率会产生差异。例如著名的长期资本管理公司(LTCM)曾经就一些股票指数构建了期权组合，依据是未来的波动率会与目前的隐含波动率产生差异。这种做法风险巨大，然而建立期权组合是为了利用标的资产预测波动率上的错误定价，因为这种资产对初始价格缺乏敏感性，而风险源于随后突然变化的资产价格。在很多资产市场上，波动率变化与价格变化呈高度负相关。如果在某个市场建立了隐含波动率的空头... [详细介绍]